东数西算会亏损吗？江苏天鼎给大家来解析下“东数西算”的详细内容，东数西算继续领涨盘面。除此之外，锂电、半导体等赛道轮动反抽。盘面一点点向好，继续重个股轻指数，围绕核心打猎。

　　“东数西算”持续发酵，这些领域建设大有可为?

　　东数西算”工程正式启动，盘面热闹非凡。字面意思来看，“数”代表数据，“算”代表算力。

　　截至目前，我国数据中心规模已达万标准机架，算力达到每秒一万三千亿亿次浮点运算。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会算力需求预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

　　对于“东数西算”节点定位，“东数西算”工程要求促进数据中心由东向西梯次布局、统筹发展。东部枢纽主要定位于服务用户规模较大、应用需求强烈的节点。西部枢纽则致力于打造面向全国的非实时性算力保障基地。对此，数据中心全产业链将获拉动。温控系统、电力系统、IDC运营商等细分领域都存在着广阔的发展机会。

　　1、温控设备提供商

　　温控系统能耗占数据中心非IT能耗的80%，温控系统的能耗是PUE是否能降低到合理水平的关键因素之一。受益于新建数据中心拉动，新型机房精密空调、液冷等创新液冷方案的应用，将提升温控系统价值;推动数据中心采用机柜模块化等节能技术模式，温控厂商也积极产业链延伸拓展至模块化机柜领域，进一步提升产品价值量。对标：英维克、申凌环境、佳力图、依米康、黑牡丹等。

　　2、IDC运营商

　　“东数西算”工程强化能源配套机制，将降低IDC用电成本。鼓励各地区结合布局导向，探索优化能耗政策，在区域范围内探索跨省能耗和效益分担共享合作，有望缓解存在的能耗紧张情况，有利于IDC运营商及时、充分完成交付、满足客户需求，提升收入规模。

　　数据中心建设主体原则上为数据中心相关行业骨干企业。有客户优势和先发优势的IDC运营商将充分受益。上市公司中，数据港、科华数据、奥飞数据等厂商与大型互联网厂商深度合作定制数据中心，有望通过合作参与到相关建设中。

　　3、电力设备提供商

　　电力设备环节约占建设成本55.6%，也直接受益数据中心建设拉动，随着数据中心集约绿色建设要求提升，数据中心供电架构也推出高压直流电源HVDC、巴拿马电源等新的供电技术方案，同时电力设备厂商也积极产业链延伸拓展至模块化机柜领域，进一步提升产品价值量。对标：科士达、科华数据等。

　　4、IT设备、光模块

　　服务器、交换机、光模块等环节拉动更多和数据中心实际上架情况相关。国家发改委等部门同意启动建设枢纽节点复函中明确要求数据中心平均上架率不低于65%，在数字经济等带动下，预计上架率也将稳步提升，带动服务器、交换机、光模块等环节增长。

　　上市公司中，注服务器/交换机厂商有紫光股份、星网锐捷等。光模块厂商有中际旭创、新易盛等。

　　5、自主可控与安全

　　大数据全产业链自主创新快速发展下，确保网络数据安全也是重中之重。利好公司有海量数据、中科曙光等。

　　核级细分阀门龙头，多重受益于碳中和!

　　江苏神通：公司专业从事新型特种阀门研发、生产与销售,主要包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀、非标阀等七个大类个系列多个规格,这些产品广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及石油炼化等领域。

　　标签：特种阀门龙头、全产品覆盖、高市占率、节能减排技术

　　看点：

　　①特种阀门龙头

　　公司深耕特种阀门的研发和生产，是国内规模最大的阀门制造商之一，公司外延式发展加速，持续布局拓展下游赛道，全资收购无锡市法兰锻造。年，公司收购江苏瑞帆节能科技服务有限公司，打通节能阀门从生产到应用的各个环节。年，公司拓展氢能源应用领域特种阀门，向南通神通新能源科技有限公司注资万元。年公司设立子公司江苏神通核能装备有限公司，核电业务再优化。

　　研报菌简评：双碳政策促进相关行业大发展，公司作为核电特种阀门龙头，积极布局外延式并购，持续布局拓展下游赛道，有望进一步得到快速发展。

　　②全产品覆盖

　　公司产品包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀等七个大类个系列，涵盖多个规格，并广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及石油炼化等领域。业务目前已拓展到能源化工、氢能、航天军工等行业，产品线延伸至乏燃料处理、节能服务和阀门维保后市场。

　　研报菌简评：产品的全覆盖应用决定了公司产品可运用于核电、冶金、能源化工、节能服务、氢能、军工航天等多个领域，随着品类的不断拓展，未来有望继续厚增公司业绩。

　　③节能减排技术

　　高品质与新技术加成，持续拓展传统市场。随着国家环保政策的趋严和钢铁行业超低排放的需求，钢铁行业的产能置换项目以及技术改造项目的需求明显增加，公司深耕有助于节能减排、环境保护的阀门产品，并且根据客户特定的技术和工况要求专门开发配套的冶金通用阀门和特种专用阀门，公司利用新产品覆盖传统市场，研发的高炉炉顶均压煤气回收技术已经运用于江苏沙钢、津西钢铁、长治钢铁等几十座高炉。

　　研报菌简评：双碳发展趋势下的加分项，节能减排技术将融入高品质的新型产品中，持续拓展新市场。

　　④高市占率

　　公司较早布局核电阀门领域，拥有丰富的阀门生产技术和经验积累，在核级蝶阀、球阀产品领域有明显的领先优势，公司拥有有国家核安全局颁发的民用核安全设备设计和制造许可证，据公司年报，公司在年以来我国新建核电阀门招标中获得了90%以上的蝶阀等产品订单，同时公司不断开发仪表阀、隔膜截止等新品，持续进口替代研发，有望进一步提升市占率。

　　研报菌简评：龙头公司往往具备强话语权，高市占率因为具备极强的议价能力，在满足客户多元化要求的同时更具备竞争力和增长潜力。

　　⑤盈利能力

　　业绩快速增长，核电分部为公司主要利润来源，年公司加权平均ROE为10.48%，公司盈利能力上升来源于盈利能力与经营效率的改善，杠杆依赖程度较低，显示出公司优秀的经营水平。

　　研报菌简评：优秀的财务面也决定了公司具备较好的投资价值，加分项。

　　参考资料：

　　1、-浙商证券-浙商证券通信行业专题报告：“东数西算”启动将拉动IDC产业链增长

　　2、-兴业证券-江苏神通--核级细分阀门龙头，把握核电发展新机

　　3、-华泰证券-江苏神通--首次覆盖：国产化先锋，多重受益碳中和

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